인플레이션, 조기 기준 금리 인상이 뭐지? - 기준금리(2)

인플레이션, 조기 기준 금리 인상이 뭐지?

1. 최근 경제 뉴스를 보면 인플레이션이 심해서 테이퍼링 속도를 올리고 조기 기준 금리 인상해야 한다는 뉴스를 볼 수 있다. 인플레이션, 테이퍼링, 기준 금리 인상?? 이 세 개의 상관관계가 무엇이고 이것이 왜 이렇게 중요하기에 주식투자하는 사람들이 주목하는지 알아보자.

   

중앙은행이 기준금리를 조정하는 이유?

1. 이전 편에서 기준금리에 대해 알아보았다. 중앙은행이 필요에 따라 기준 금리를 정하여 그 금리가 유지되도록 한다. 그러면 여기서 어떤 필요에 따라 중앙은행이 기준 금리를 인상 또는 인하할까?
2. 중앙은행의 목표
   1. 중앙은행의 목표를 알게 되면 왜 중앙은행이 기준 금리를 조정하는지 알 수 있다.
   2. 첫 번째 목표로 물가 안정과 고용안정이다. 물가가 너무 빠르게 오르지도 않고 천천히 오르지도 않고 적절한 속도를 유지하며 물가가 오르게 기준 금리를 조정한다. 밑에서 물가와 기준 금리의 상관관계를 알아보자. Fed의 경우 2%의 물가 상승률을 목표로 한다고 한다.

      

   3. 두 번째로 금융 안정이다. 버블이 심하게 발생하지도 않고 금융이 침체되는 것도 막으면서 적절한 금융시장을 유지하는 것이 목표이다.

기준금리와 물가는 무슨 상관일까?

1. 물가가 오르는 이유는 무엇일까?
   1. A라는 나라가 있다고 가정하자. 그리고 A라는 나라의 총 발행된 화폐량이 10,000원이라고 하고 A 나라 안에 커피가 10잔 있다고 하자.

      

   2. 이러면 커피 하나의 가격은 1,000원이다. B 사람이 커피를 사려면 1,000원을 지불하면 된다.

      

   3. 하지만 여기서 A 나라 중앙은행이 10,000원을 더 찍어냈다고 해보자. 그러면 A 나라는 20,000원이 시장에 돌아다니게 되고 화폐량이 두 배가 된 것이다.

      

   4. 이제 B 사람이 커피를 다시 산다고 해보자. 화폐량은 두 배가 늘어서 20,000원인데 커피는 여전히 10개이다. 화폐의 가치가 하락했다고 볼 수도 있고 커피가 귀해졌다고 볼 수도 있다. 이제 커피는 2,000원 줘야 구매할 수 있게 된 것이다.

      

   5. 이처럼 물가가 오르는 이유는 화폐량이 증가하면서 화폐의 가치가 하락하여 물가가 상승하게 되는 것이고 이것을 인플레이션이라고 한다.
2. 인플레이션 상황에서 기준 금리는 어떤 역할을 할까?
   1. 금리가 1%에서 갑자기 10%가 되었다고 가정해보자. C라는 사람은 3억을 대출해서 내집 마련을 했다.

      

   2. 3억에 대한 연 이자 1%인 300만 원을 매년 내고 있었다. 그러다가 갑자기 금리가 10%로 오르자 300만 원이던 이자가 3000만 원이 된 것이다. C는 깜짝 놀라서 집을 팔아서 대출금 3억을 갚았다. 이유는 이자가 너무 비싸기 때문이다.

      

   3. 위에서 1%일 때는 대출을 쉽게 하지만 10%로 금리가 오르면 이자 부담이 증가해 대출이 줄어드는 것을 알 수 있다. 조금만 더 생각해 보면 1%일 때는 너도나도 대출을 하게 되고 시장에 돌아다니는 화폐량이 증가한다는 것이다. 반대로 10%일 때는 대출을 하지 않고 오히려 예금이 늘면서 시장에 돈이 사라진다. 돈이 사라지니 화폐의 가치가 상승하고 물가는 하락하는 효과를 가져온다.
   4. 정리하자면 기준 금리를 올리면 화폐의 가치가 상승하여 물가는 하락하게 된다. 그래서 Fed는 인플레이션이 심해질 것 같다고 예상이 되니 서둘러 금리를 인상하려고 하는 것이다.